Seis provincias ya emitieron deuda en mercados internacionales y otras dos preparan colocaciones
Con la reciente emisión de Neuquén, ya son seis las provincias argentinas que accedieron al financiamiento externo. Santa Cruz y San Juan también analizan salir a los mercados para obtener recursos destinados a obras de infraestructura.
Neuquén se suma a la ola de emisiones
La provincia de Neuquén concretó una colocación de USD 500 millones en los mercados internacionales, convirtiéndose en la sexta jurisdicción del país en emitir deuda en el exterior durante el actual ciclo financiero.
Se trata de la primera emisión internacional de la provincia en una década y los fondos estarán vinculados al desarrollo de infraestructura, con Vaca Muerta como principal atractivo para los inversores.
La operación se realizó con una tasa estimada de entre 7% y 8%, en línea con otras emisiones provinciales recientes.
Las provincias que ya colocaron deuda
Con la incorporación de Neuquén, el listado de provincias que accedieron al financiamiento internacional quedó conformado por:
- Córdoba, que realizó dos emisiones por un total de USD 1.525 millones, con tasas del 9,75% y 8,6%.
- Ciudad Autónoma de Buenos Aires, que obtuvo USD 600 millones con una tasa del 7,8%, una de las más bajas de su historia.
- Santa Fe, que colocó USD 800 millones al 8,1%, luego de recibir ofertas por más de USD 1.800 millones.
- Entre Ríos, que emitió USD 300 millones con una tasa del 9,5%.
- Chubut, que consiguió USD 650 millones al 9,45%.
- Neuquén, con una emisión de USD 500 millones.
Santa Cruz y San Juan buscan sumarse
Las provincias de Santa Cruz y San Juan aparecen como las próximas candidatas a acceder al mercado internacional.
Ambas analizan emisiones cercanas a USD 600 millones, recursos que serían destinados principalmente al financiamiento de obras de infraestructura.
Responsabilidad Fiscal, una condición para emitir
El economista Sebastián Menescaldi señaló que la mejora en la calificación crediticia de Argentina contribuyó a reducir el riesgo país y facilitó el acceso de las provincias al financiamiento.
Sin embargo, recordó que no todas las jurisdicciones pueden emitir deuda, ya que deben cumplir los requisitos establecidos por la Ley de Responsabilidad Fiscal, que limita el endeudamiento cuando compromete la capacidad de pago provincial y, en determinados casos, requiere autorización del Poder Ejecutivo nacional.
Un aporte indirecto para las reservas del Banco Central
Las emisiones provinciales también generan un efecto favorable sobre las reservas internacionales.
Al ingresar dólares provenientes de estas colocaciones, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) dispone de una mayor oferta de divisas para intervenir en el mercado cambiario y fortalecer sus reservas.
Según los datos difundidos, la autoridad monetaria acumula compras por USD 13.101 millones desde el inicio de la denominada fase 4 del programa monetario, contribuyendo al cumplimiento de las metas de acumulación de reservas previstas para el año.
