GeoPark se expande en Colombia con la compra de los activos de Frontera Energy por US$ 600 millones
La petrolera GeoPark adquirió el negocio de exploración y producción de Frontera Energy en Colombia, una operación que duplica sus reservas, eleva su producción proyectada y fortalece el financiamiento de su desarrollo en Vaca Muerta.
La compañía energética GeoPark Limited anunció la firma de un acuerdo definitivo con Frontera Energy Corporation para adquirir el 100% de sus activos de petróleo y gas en Colombia, en una transacción cuyo valor empresarial total ronda los 600 millones de dólares. La operación representa un nuevo hito estratégico para la firma, tras su ingreso a Vaca Muerta en Argentina durante 2025.
El acuerdo establece un precio de compra en efectivo de US$ 375 millones, sujeto a los ajustes habituales de cierre, más un pago contingente de US$ 25 millones vinculado al cumplimiento de metas de desarrollo. Además, GeoPark asumirá notas no garantizadas por US$ 310 millones, con vencimiento en 2028, y una facilidad de prepago pendiente de US$ 79 millones.
Expansión operativa y salto en reservas
La adquisición incorpora al portafolio de GeoPark 17 bloques de exploración y producción en Colombia, excluyendo la sociedad holding de Frontera, sus activos de infraestructura y sus participaciones en Guyana.
Con esta operación, la empresa duplica sus reservas probadas (1P) y probadas más probables (2P), sumando de manera inmediata 99 millones de barriles equivalentes de petróleo (mmboe) en reservas 1P y 147 mmboe en reservas 2P.
La producción pro forma proyectada para 2028 superará los 90.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boepd), más del doble del rango previo estimado entre 44.000 y 46.000 boepd. En paralelo, el EBITDA estimado para ese año ascendería a US$ 950 millones.
Enfoque regional y respaldo a Vaca Muerta
El CEO de GeoPark, Felipe Bayón, sostuvo que la operación posiciona a la empresa como el mayor operador privado independiente en Colombia, al tiempo que fortalece una plataforma regional con mayor escala y estabilidad financiera.
Bayón afirmó que la adquisición permite contar con “una plataforma más sólida y resiliente, con mayor escala, producción estable más prolongada y mayor solidez del flujo de caja”, lo que posibilita financiar el crecimiento en Vaca Muerta sin comprometer la disciplina en la asignación de capital.
Desde la compañía indicaron que la mayor base de flujo de caja y la reducción del punto de equilibrio en efectivo por barril, estimada en unos 8 dólares menos a precios actuales, refuerzan la viabilidad de su expansión en Argentina.
Activos clave y estructura de la operación
El portafolio adquirido se concentra en dos áreas estratégicas: la Cuenca del Valle Inferior del Magdalena y la Cuenca de los Llanos. Entre los activos más relevantes se encuentran el campo Quifa y los bloques CPE-6, Guatiquía, Cubiro y VIM-1, además del bloque VIM-1.
La operación incluye también proyectos vinculados a gestión de agua y sostenibilidad ambiental, como la planta de tratamiento SAARA y el proyecto agrícola ProAgrollanos.
La financiación de la compra se realizará con caja disponible y fuentes comprometidas, entre ellas una facilidad de prepago con Vitol por hasta US$ 500 millones, y la empresa confirmó que no emitirá nuevas acciones para concretar la transacción.
Plazos y condiciones de cierre
La fecha efectiva de la operación fue fijada para el 1 de enero de 2026, mientras que el cierre definitivo queda sujeto a la obtención de las aprobaciones regulatorias correspondientes en Colombia.
