La morosidad familiar suma una nueva alerta: hasta 30% de los refinanciados vuelve a incumplir
Las entidades siguen de cerca la reincidencia de clientes que no logran sostener los nuevos planes de pago, mientras la mora de los hogares continúa en niveles elevados.
La morosidad de las familias volvió a encender una señal de alerta en el sistema financiero argentino. En algunos bancos, alrededor del 30% de los clientes que refinanciaron sus deudas volvió a incumplir los pagos.
El fenómeno genera preocupación porque las refinanciaciones buscan precisamente evitar que los atrasos se profundicen y permitir la normalización de las carteras. Sin embargo, la reincidencia muestra que una parte de los deudores tampoco logra sostener los nuevos compromisos.
La mora de las familias sigue en niveles elevados
Los últimos datos oficiales del Banco Central muestran que la irregularidad de las financiaciones a las familias alcanzó el 12,9% en julio, frente al 12,8% registrado en junio. En tanto, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en 7,7%.
Aunque el indicador volvió a subir levemente, el BCRA señaló que continuó desacelerándose el crecimiento del saldo real de la cartera en situación irregular. Esa dinámica había alimentado la expectativa de que el deterioro pudiera estar acercándose a un techo.
La nueva información sobre los clientes refinanciados introduce, sin embargo, una dificultad adicional: no alcanza con que los deudores ingresen a un plan de pagos si luego no pueden sostener las cuotas.
La mora temprana había comenzado a mejorar
Otra de las variables que siguen las entidades es la mora temprana, que contempla los atrasos que todavía no superaron los 90 días.
Este indicador había alcanzado un máximo superior a los 6 puntos en noviembre de 2025 y se ubicó alrededor de los 4 puntos en julio de este año. La mejora había generado expectativas de estabilización entre las entidades, que proyectaban una recuperación hacia fines de 2026.
El regreso a la mora de una parte de los clientes que ya habían refinanciado sus obligaciones vuelve a poner en discusión esa perspectiva y obliga a los bancos a observar no solo el volumen de refinanciaciones, sino también su capacidad efectiva para evitar nuevos incumplimientos.
Ingresos y condiciones de acceso al crédito
Entre los factores asociados al deterioro aparecen la limitada recuperación del ingreso real, el crecimiento que tuvo el crédito durante la primera etapa de expansión y las condiciones de otorgamiento que acompañaron la competencia entre entidades.
Econviews había advertido en agosto que la mora continuaba en aumento y que todavía no se había encontrado una solución al problema, en un contexto en el que el estancamiento del crédito también aparece como uno de los factores que condicionan la actividad económica.
La situación también excede al sistema bancario. El crédito no bancario ganó participación durante los últimos meses, en un escenario en el que algunos hogares recurren a estas alternativas después de quedar fuera de los canales tradicionales.
El crédito no bancario gana espacio
Según datos de EcoGo, en agosto el crédito no bancario creció 1,5% real mensual y alcanzó un stock de $16,3 billones. En sentido contrario, el crédito bancario se contrajo 0,8% real durante el mismo período.
La expansión del financiamiento no bancario se produce mientras el crédito bancario muestra un comportamiento más débil. En términos interanuales, EcoGo registró una baja real de 9,3% para el crédito bancario frente a un crecimiento de 5,6% para el no bancario.
El problema es que el acceso a estas alternativas no necesariamente implica una solución al endeudamiento. Para bancos y proveedores de crédito, una cartera con mayor nivel de irregularidad supone un incremento del riesgo y puede traducirse en condiciones más restrictivas para nuevos préstamos.
El endeudamiento familiar llega al Congreso
El problema del endeudamiento familiar también comenzó a ocupar un lugar en la agenda parlamentaria. Distintos bloques de la oposición convocaron a una sesión especial en la Cámara de Diputados para el jueves 15 de octubre, que incluye entre sus temas proyectos vinculados con la morosidad y las deudas de las familias.
Entre las iniciativas en discusión aparece una propuesta del oficialismo orientada a transparentar el Costo Financiero Total (CFT) de los créditos, de modo que los usuarios puedan conocer con mayor claridad cuánto terminarán pagando y comparar distintas alternativas. También contempla herramientas vinculadas con la educación financiera.
En paralelo, otros bloques impulsan alternativas que incluyen límites sobre las tasas y sobre la relación entre las cuotas y los ingresos de los deudores.
La convocatoria todavía deberá reunir el quórum necesario para iniciar la sesión, pero incorpora el endeudamiento familiar a una discusión más amplia sobre las condiciones de acceso al crédito.
