Vaca Muerta: las petroleras avanzan con servicios propios para reducir costos y dependencia
Pluspetrol, Tecpetrol y PAE desarrollaron estructuras propias para perforación, fractura y mantenimiento. La estrategia busca reducir costos y limitar la dependencia de Halliburton y SLB.
Las principales operadoras de Vaca Muerta avanzan con la integración de servicios petroleros como una estrategia para reducir costos y asegurar la disponibilidad de equipos. Halliburton y SLB todavía concentran buena parte del mercado, pero empresas como Pluspetrol, Tecpetrol y Pan American Energy (PAE) desarrollaron estructuras propias.
Las compañías de servicios aportan tecnología y equipos para la perforación horizontal y la fractura hidráulica, dos etapas centrales para desarrollar los pozos de la formación neuquina.
El costo de iniciar un pozo en Vaca Muerta ronda los US$15 millones, de los cuales aproximadamente la mitad corresponde a la perforación y la otra mitad a la terminación. Dentro de esta última etapa, cerca del 40% del costo está asociado a la fractura hidráulica.
Según Luciano Fucello, presidente de la Fundación Contactos Energéticos, las petroleras buscan comprar equipos que puedan utilizar durante períodos prolongados para reducir sus costos operativos.
El especialista señaló además que existe alrededor de un 30% de capacidad ociosa entre los sets de fractura disponibles en Argentina. Como referencia, indicó que YPF, junto con Halliburton, pasó de realizar unas 250 etapas de fractura mensuales a unas 350.
Para Daniel Dreizzen, director de Aleph Energy, varias petroleras de Vaca Muerta decidieron desarrollar sus propias empresas de servicios porque se trata de actividades estratégicas que anteriormente podían convertirse en cuellos de botella para la producción.
Un mercado en expansión
Vaca Muerta atraviesa una etapa de expansión productiva que apunta a llevar la producción de petróleo desde unos 600.000 barriles diarios hasta un millón de barriles en los próximos años.
El crecimiento está acompañado por proyectos de infraestructura destinados a ampliar la capacidad de evacuación de petróleo y gas y facilitar las exportaciones.
Este escenario incrementa la demanda de equipos, tecnología y servicios para perforar y completar pozos. Al mismo tiempo, genera una disputa por los costos entre las operadoras y las grandes compañías internacionales de servicios.
Fuentes empresarias citadas por Letra E señalaron que Halliburton y SLB tienen una posición dominante por su escala y que las operadoras suelen contratar servicios mediante paquetes.
En ese contexto, Pluspetrol, PAE y Tecpetrol avanzaron en distintos niveles de integración vertical para reducir su exposición a los precios y a la disponibilidad de los proveedores internacionales.
Fucello mencionó como antecedente el caso de Liberty, la empresa de servicios fundada por Chris Wright, actual secretario de Energía de Estados Unidos. Según el especialista, la experiencia estadounidense muestra cómo la presión sobre los costos puede reducir el número de compañías proveedoras.
Pluspetrol incorporó tres sets de fractura
Pluspetrol compró en 2024 la división de fractura hidráulica de Weatherford en Argentina y creó Pluspetrol SPI.
La compañía ya cuenta con tres sets de fractura propios y, según la información citada por Letra E, se ubicó entre las principales empresas del mercado de servicios destinados a mejorar la productividad de los pozos de Vaca Muerta.
Desde la petrolera explicaron que la adquisición permitió cerrar parte de la cadena productiva y garantizar servicios para sus propias operaciones, al mismo tiempo que SPI puede ofrecer servicios a terceros.
PAE, por su parte, cuenta con equipos de perforación propios y con Manpetrol, una empresa dedicada a tareas de superficie y mantenimiento de pozos. Además, mantiene una alianza comercial con Calfrac, uno de los principales proveedores del sector.
La estrategia de Tecpetrol y Tenaris
El caso de Tecpetrol está directamente vinculado con la estructura del grupo Techint. En 2021, Tenaris instaló operaciones en Vaca Muerta y puso tres sets de fractura a disposición de Tecpetrol.
Actualmente, Tenaris figura entre los principales proveedores de servicios de fractura de la formación neuquina, además de prestar servicios a otras compañías, entre ellas TotalEnergies y Phoenix.
La participación de Techint en Vaca Muerta abarca distintas etapas de la cadena energética. El grupo interviene en la producción de hidrocarburos, la fabricación de tubos, la construcción de ductos y el transporte.
A través de SIAT/Tenaris, fabricó y suministró los tubos de acero para el oleoducto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS), construido junto con SACDE para un consorcio de empresas petroleras.
Además, Techint participa en el proyecto Duplicar Norte, un oleoducto de 209 kilómetros y 24 pulgadas de diámetro que conecta Puesto Hernández, en Neuquén, con Allen, en Río Negro, con una inversión estimada en US$400 millones.
Tecpetrol también integra Oldelval, la empresa concesionaria de oleoductos cuyo principal accionista es YPF y de la que también participan Pluspetrol, Chevron, Pampa Energía y PAE.
La inversión de Tecpetrol
La estrategia de integración se desarrolla en paralelo con el fuerte crecimiento de Tecpetrol en la producción de Vaca Muerta.
La compañía avanza con una inversión de US$6.400 millones para desarrollar el área Los Toldos II Este, su primer proyecto petrolero en la formación neuquina. La empresa mantiene además a Fortín de Piedra como su principal activo de producción de gas no convencional.
La expansión productiva y la necesidad de aumentar la capacidad de transporte colocan a los servicios petroleros en el centro de la competencia por los costos y la disponibilidad de equipos en Vaca Muerta.
